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How everyone is obsessed with Base Interest Rates and how I am obsessed with making an experience out of such an obsession

3/27/2024, 7:35:27 AM | Jeanyoon Choi

Original Notes (Pre-LLM)

How everyone is obsessed with Base Interest Rates and how I am obsessed with making an experience out of such an obsession.

Base Interest Rate from Federal Bank → During Covid it went down crazily low, for two years 2020 - 2022, and the world’s capitalistic structure rapidly reacted to this → Bitcoin Boom! Real Estate Boom! Every asset Boom!

Now the interest rate went up again after covid… Another series of Booms! Startup going down… Real estate smth… Isn’t it crazy that a single number 5.5% is changing the world’s dynamics?

Ofc there a complicated dynamics related to this single number… It’s not just a number. Ofc I get it. BUT isn’t it still very silly, how the whole world is obsessed with this one-digit number percentage? Isn’t it silly how the whole world’s ecosystem is dependent on this number? Isn’t it silly how this number can control millions of people where they live - Many people who used to live in Seoul pre-covid, for example, were forced to move outside of the city as the rent price and real estate price went up crazily, a chain reaction of change due to the interest rate… Is this phenomenon logical? It is logical – Too logical to be true. Too much logic, to create illogic…

Everyone is obsessed with Base Interest Rates.

Everyone is obsessed with one person’s mouth.

Everyone is dependent on this simple single number.

Or maybe… Everyone/Every system is too myopic to be dependent on this number which will eventually change after a period. The current system is fragile to a single number. And we’re so obsessed with it… Why are we so dependent on a single number? Isn’t this something we should tackle??

A Multi-Device Web Artwork Installation Idea: One Input → Might be traditional GUI, might be hand-made tool, but has 3.XX % one digit + two decimal digits where people can adjust/customise, a symbol of interest rate (yet not explicitly told that it’s an interest rate). Audience can adjust this number → Increase or decrease.

Surrounding screens: 10 + laptops or so, forming an ecosystem. Images might be abstract. Still need to ideate on what those images will be & what context they will be in, but it is a (not-to-direct) metaphor of the current economic society, economic environment (which is fragile/highly dependent to the input node - the interest rate)

Normally these surrounding screens are relatively stable & calm. But once the number goes up & down dramatically, THE SURROUNDING SCREENS REACT VERY DRAMATICALLY & SENSITIVLY. Still need to ideate on what exact reactions this will be, might prefer a more dada-istic & humoristic approach, kind of explicit (too much explicit), but some cries & some laughs based on this unprecedented change in interest rate - symbolically presenting that the traditional capitalistic structure is no longer valid in a neo-liberal world, where individual’s idea and ability is too small on top of the simple change in the symbolic number…. But soon after 30 seconds or so after the change in interest rate, surrounding screens get calm again… Forming the new equilibrium state. Yes, this is the dystopia we’re living in, which is getting worse over time, but is justified as being ‘equilibrium’ in a long term.

References:

https://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/1127169.html

https://www.chosun.com/economy/int_economy/2024/02/01/MUQHIJRYZVEB7PN2KB67SOZMR4/

https://www.lgbr.co.kr/report/view.do?idx=3724

English Version (LLM-Generated)

The fascination for Base Interest Rates and how these rates affect the world serves as my muse, as I foster an immersive experience representing this obsession. When the Central Bank brought the Base Interest Rate down drastically between 2020 and 2022 due to the Covid pandemic, the capitalistic structure across the world responded swiftly, resulting in financial upheavals like the Bitcoin Boom! Real Estate Boom! and Every Asset Boom!

As the interest rate rebounded again post-Covid, another sequence of economic booms followed. Seemingly trivial, a mere number, 5.5%, had the prowess to shift the world's dynamics. Yes, there are intricate dynamics linked to this number. However, it is curiously bewildering how this single-digit number holds the world in its thrall, with the global ecosystem leaning heavily on this number and dictating the lives of individuals. As an example, the escalating rent and real estate prices due to changes in interest rate variation resulted in many residents of Seoul being compelled to move out of the city.

While this appears logical, too much logic seems illogical. Yet, everyone remains fixated on the Base Interest Rates, with the world hanging on every word uttered by financial authorities. There is an overarching dependence on this simple, singular number which, in due course, will evolve.

My proposed idea for a multi-device web art installation is centered around this fascinating concept. A single input reflecting the symbolic representation of the interest rate, though not explicitly stated as such, can be adjusted by the audience, either increased or decreased.

Surrounding this single input are multiple screens (around 10 laptops or similar) creating an ecosystem where abstract images represent the present economic society, an environment that is highly susceptible to the input node, which represents the interest rate. The screens typically remain stable and tranquil, but when the input number fluctuates significantly, the surrounding screens react accordingly, dramatically, and in a sensitive manner.

The reactions, yet to be detailed, may lean towards a Dadaistic and humoristic approach, displaying explicit emotions elicited by an unprecedented change in interest rate. This represents that the conventional capitalist structure no longer holds true in the neoliberal world, where the individual's ideas and capabilities cannot withstand the weight of a simple change in the symbolic number. After about 30 seconds post the variation in the interest rate, the screens regain their calm, manifesting the newly formed equilibrium state that symbolizes the escalatory dystopia justified as long-term 'equilibrium.'

Korean Version (LLM-Generated)

모두가 기본 금리에 몰두하는 것, 그리고 나는 그러한 집착에서 경험을 창출하는 데에 몰두하고 있다.

미 연준의 기본 금리가 코로나 시대에 치달아 강력하게 내려갔다. 2020년부터 2022년까지 두 해 동안이었다. 그에 따라 세계의 자본주의 구조가 빠르게 반응했다. 비트코인 폭등! 부동산 폭등! 모든 자산이 폭등했다!

이제 코로나 이후에 금리가 다시 올랐다. 또 다른 일련의 폭탄들이 폭발했다! 스타트업들의 몰락... 부동산 시장은 또 무슨 일이... 단 한 숫자 5.5%가 세계의 역학을 바꾸는 것은 미친 짓이 아닌가?

물론, 이 단일한 숫자에는 복잡한 역학이 관련되어 있다. 이것은 그저 숫자가 아니다. 그것을 이해한다. 하지만, 이 한 자리 수의 퍼센트에 전 세계가 얼마나 집착하고 있는지는 그래도 의아하다. 전 세계의 생태계가 이 숫자에 의존하고 있는 것은 의아하다. 이 숫자가 수백만 명이 사는 곳을 통제할 수 있다니, 말도 안 되는 일이다. 이 숫자의 변화로 인해 일어난 연쇄 반응으로 서울에 사는 많은 사람들이 집값과 임대료가 급격히 상승하면서 도시를 떠나야 했다. 이 현상은 합리적인 것인가? 그것은 합리적이다. 너무나 합리적이어서 거짓말처럼 들린다. 너무나 합리적이어서 불합리함을 창출한다.

모두가 기본 금리에 집착하고 있다.

모두가 한 사람의 입에서 나오는 말에 집착하고 있다.

모두가 이 간단한 단일 숫자에 의존하고 있다.

아니면... 모두 또는 모든 시스템이 이 숫자에 의존적인 것은 너무나 안목이 짧아서인지도 모른다. 그 숫자는 결국 기간이 지나면 변할 것이다. 현재의 시스템은 단 한 숫자에 너무나 취약하다. 그리고 우리는 그것에 너무나 몰두하고 있다. 왜 우리는 단 한 숫자에 이렇게 의존하고 있는 걸까? 이것은 우리가 해결해야 할 문제가 아닐까?

웹 기반의 다중 장치 예술 장치 아이디어: 한 개의 입력 → 전통적인 GUI일 수도 있고, 수작업 도구일 수도 있지만, 3.XX %와 같은 한 자리 수와 두 자리 소수점을 가지고 있어 사람들이 조정하거나 맞춤 설정할 수 있다. 이것은 금리의 상징이지만, 명시적으로 금리라고 밝히지는 않는다. 관객들은 이 숫자를 조정하거나 늘리거나 줄일 수 있다.

주변 화면들: 10대 이상의 노트북 등, 하나의 생태계를 형성한다. 이미지는 추상적일 수 있다. 아직 그 이미지가 무엇이 될지, 어떤 맥락에서 사용될지에 대한 아이디어는 없다. 하지만 이것은 현재의 경제 사회, 경제 환경에 대한 은유이다. (입력 노드인 금리에 취약하거나 의존적인)

주변 화면들은 보통 상대적으로 안정적이고 평온하다. 하지만 일단 숫자가 크게 상승하거나 내려가면, 주변의 화면들은 매우 격렬하고 민감하게 반응한다. 이것이 어떤 반응이 될 지에 대한 아이디어는 아직 없다. 다다이즘적이고 유머러스한 접근을 선호할 것이다. 비록 그것이 너무나 직접적일 수 있지만, 금리의 변화로 인한 이런 전례 없는 변화에 대한 웃음과 울음이 강하게 표현되어야 한다. 전통적인 자본주의 구조는 신자유주의 세계에서 더 이상 유효하지 않다는 것을 상징적으로 나타내는 것이다. 여기서 개인의 생각과 능력은 이 상징적인 숫자의 간단한 변화에 비하면 너무나 미약하다. 그러나 금리가 변한 후 약 30초 정도 지나면 주변의 화면들은 다시 평온해진다. 새로운 평형 상태를 형성한다. 그렇다, 우리가 살고 있는 이 디스토피아는 시간이 흐를수록 더 나빠지고 있지만, 장기적으로 보면 '평형'으로 정당화된다.

참고 자료: